Финансирование оборотного капитала

Собственными являются средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия. Они предназначены для обеспечения предприятия минимально необходимыми ему производственными запасами, для финансирования минимально необходимых остатков незавершенного производства, готовых изделий на складах и вложений в расходы будущих периодов в соответствии с утвержденными нормативами оборотных средств. Заемные оборотные средства обеспечивают дополнительную потребность предприятия в оборотных средствах, связанную с наличием сверхнормативных запасов или других элементов и групп оборотных средств, необходимостью производства сезонных заготовок отдельных материалов, особенностями взаиморасчетов с поставщиками материальных средств и потребителями продукции. Основной источник для заемных средств — кредиты банка. Эти кредиты предоставляются предприятиям для финансирования материальных ценностей, находящихся в пути, и для других случаев, вызывающих временные финансовые затруднения у предприятий. Кредиты выдаются целевым назначением, на определенный срок и под определенные проценты, взимаемые с предприятия за пользование кредитом. Источники формирования и пополнения собственных оборотных средств предприятия — отчисления от прибыли предприятия, устойчивые пассивы и др. Устойчивые пассивы — это постоянная нормально-устойчивая задолженность предприятия по заработной плате своим работникам, накапливаемому резерву для выплаты за выслугу лет и отпускных, а также задолженность предприятия своим поставщикам, наличие которой вытекает из действующего порядка расчетов. Весьма важным источником формирования оборотных средств за счет устойчивых пассивов является задолженность предприятия по заработной плате. Эти и другие средства устойчивых пассивов предприятие может использовать в качестве источников формирования собственных оборотных средств.

инвестиции в оборотные активы

Оборотные средства предприятий имеют двойственную экономическую природу: Для оборотных средств как части авансированного капитала характерны следующие особенности: При недостатке или неэффективном использовании оборотных средств финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в итоге приводит к несостоятельности банкротству.

В России современный период характеризуется процессом утраты предприятиями значительной части собственных оборотных средств и, как следствие, непрекращающимся платежным кризисом. Важнейшими причинами, генерирующими данный процесс, являются высокая инфляция, обесценивающая будущие доходы, отсутствие механизма пополнения оборотных средств, частичная потеря финансами предприятий управляемости. Инфляционный эффект утраты оборотных активов возникает по двум причинам:

Работа по теме: Корп фин-сы. Глава: Источники финансирования оборотных средств. ВУЗ: РУК.

Стратегия финансирования 27 мая Стратегия финансирования — это один из разделов бизнес -плана. В нем отображается, сколько средств необходимо для достижения цели, какими могут быть источники капитала, в какие сроки возвращать заемные средства, какие действия в какой последовательности необходимо совершать. Стратегия финансирования может подразумевать развитие нового или уже существующего предприятия. В первом и во втором случае требуется составление четкой методики по привлечению капитала и анализ возможных источников получения средств.

Постоянная составляющая оборотных активов может быть определена на уровне покрытия минимальных нужд в определенный период времени. В свою очередь переменная составляющая представляет собой разницу между реальной и минимально допустимой потребностью в оборотном капитале. Найти его можно по простой формуле — из текущих активов компании вычесть текущие пассивы. В первом случае оборотный капитал можно высчитать как разницу текущих активов и пассивов компании.

Это как раз и есть та часть капитала организации, которая покрывается за счет долгосрочных займов и личного капитала. Во втором случае расчет чистого оборотного капитала производится по более гибкой формуле. Сначала производится суммирование долгосрочных обязательств и личного капитала, а из полученного числа вычитаются основные активы. Полученная в результате расчета разница остается для покрытия собственных оборотных активов.

Таким образом, чистый оборонный капитал — это личные оборотные средства компании и кредитные средства.

Как осуществляется финансирование оборотного капитала

Заказать Источники финансирования инвестиций в оборотный капитал Теоретически источниками финансирования инвестиций в оборотный капитал могут служить любые источники финансовых ресурсов предприятия, как краткосрочные, так и долгосрочные. Однако вид конкретного источника накладывает ограничения на его использование при финансировании инвестиций в оборотный капитал. Так, уставный капитал и добавочный капитал в денежной части используются для финансирования оборотных средств, как правило, лишь на начальном этапе деятельности предприятия, когда иных источников для авансирования средств в основной и оборотный капитал у предприятия просто не существует.

Нераспределенная прибыль предприятия представляет собой основной собственный источник формирования оборотного капитала в силу своей гибкости: Присутствие в составе источников формирования оборотных средств прибыли предприятия сообщает последнему дополнительную финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе, снижая риск потери ликвидности в краткосрочной.

Доля нераспределенной прибыли, использованная на финансирование оборотных активов, известна, как собственные оборотные средства1.

Из статьи вы узнаете, какие средства использовать для финансирования оборотных активов, как определить оптимальную структуру источников.

Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов Источниками финансирования инвестиционного процесса являются: Ответ на вопрос о роли различных источников финансирования может быть получен из рассмотрения табл. Для того чтобы выполнить содержательный анализ источников инвестиционных ресурсов, выделим в их составе четыре группы: При определении роли каждой группы в качестве основного принципа воспользуемся оценкой возможного прироста вложений в инвестиции за счет каждого из них в современных условиях.

Использование бюджетов всех уровней для финансирования инвестиционных программ является весьма проблематичным. По данным таблицы Особенно заметным является снижение финансирования капитальных вложений за счет средств федерального бюджета. Учитывая рост государственного долга, плохую собираемость налогов, секвестирование расходов, вряд ли можно рассчитывать на выделение из бюджетов значительных ассигнований на инвестиционные программы в настоящее время.

Реального накопления собственных ресурсов предприятий по существу не происходит. Одной из главных причин является высокий уровень инфляции, который обусловил обесценение амортизационных фондов и оборотных средств предприятий. У многих предприятий не хватает финансовых ресурсов даже на поддержание объемов производства, а тем более на техническое перевооружение или увеличение выпуска продукции.

6.3.1. Собственные источники формирования оборотных средств

Минимальная затрудненный доступ в некоторые отрасли Низкая Максимальная привлекательный ресурс Низкий условия кредитного договора За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов рассчитываемых в денежном выражении акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

3. Кругооборот оборотных средств 9. 4. Источники финансирования оборотного капитала 5. Финансирование оборотного капитала в.

Собственные оборотные средства Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные. Определение структуры источника позволяет увеличить эффективность вложений и избежать нерациональных финансовых издержек. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива; б чистые оборотные активы или чистый рабочий капитал характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по следующей формуле: ЧОА - ОА- КФО, где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия; в собственные оборотные активы или собственные оборотные средства характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Источники финансирования оборотного капитала.

К нему относят затраты на производство, а также производство, которое еще не завершено, складские запасы, товары, которые были отгружены на рынок, наличность текущий фонд , средства, имеющиеся на счете предприятия, а также дебиторскую задолж-ть. Оборотные активы Оборотные ср-ва могут функционировать единожды во время производственного цикла. Одной из особенностей оборотных ср-в является их способность перенесения своей стоимости на готовый продукт. Текущее покрытие производственных расходов предприятия напрямую зависит от объема средств, находящихся в обороте.

Оборотные средства, их состав, источники финансирования. Оборотные средства — это средства предприятия, непосредственно обслуживающие.

Основные фонды представляют собой средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя свою вещественную форму, а их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями по мере изнашивания. Особенностью основных фондов является их длительное участие в стоимости и постепенный перенос стоимости на стоимость готовой продукции.

Нематериальные активы — это объекты, которые не обладают физическими свойствами, однако дают возможность получения дохода в течение длительного периода времени или постоянно. Кругооборот фондов и активов в производственном процессе включает в себя несколько стадий: Пополнение основных производственных фондов осуществляется несколькими путями: Пополнение нематериальных активов может осуществляться: Процесс воспроизводства основных фондов и нематериальных активов может осуществляться в двух формах, как простой, так и расширенной.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОСНОВНЫХ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ

Общая блок-схема алгоритма оптимизации структуры источников оборотных средств. Руководители строительных предприятий поставлены перед необходимостью самостоятельного определения не только тактики, но и стратегии развития. Выбор стратегии финансирования требует оценки источников еще до проведения оптимизационных расчетов. Необходима не только количественная оценка источников затраты на использование, объемы финансирования , но и качественный анализ гибкости, понимаемой как суммарная оценка по следующим параметрам: Выделенные параметры оказывают комплексное влияние на гибкость.

Присутствие в составе источников формирования оборотных средств прибыли предприятия сообщает последнему дополнительную.

Источники формирования оборотного капитала 4. Источники формирования оборотного капитала Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств.

Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечитьнепрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные рис. Классификация источников формирования оборотных средств Собственные средства играют важную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд.

11.6 Источники финансирования оборотных средств

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних собственных источников финансирования. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала.

Собственные оборотные средства: Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные. Определение.

Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных активов означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формированиях оборотных активов важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Потребность в средствах на формирование оборотных активов складывается из двух частей [11]: По существу в течение одного оборота оборотных активов предприятие должно иметь источники краткосрочного финансирования; 2 средства на прирост оборотных активов в связи с увеличением объема производства или устранением дефицита должны рассматриваться как инвестиции капиталовложения.

Источниками формирования оборотных активов являются собственные собственный капитал и заемные привлеченные средства.

Показатели эффективности основных фондов