Выкуп инвестиционных паев

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в фонде и одинаковые права инвестора. При этом пайщику может принадлежать и дробное количество например, 0, Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования паевого инвестиционного фонда, за исключением паев фондов для квалифицированных инвесторов, обращение которых законодательно ограничено. Ряд паевых инвестиционных фондов обращается на Московской бирже. Пай не имеет номинальной стоимости. Надбавка — сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости инвестиционного пая. Скидка — сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.

Законодательная база Российской Федерации

Лучшие биржевые брокеры Берзон Н. Фондовый рынок Данная книга представляет собой учебник, в основу которого был положен курс лекций, прочитанный авторами в Высшей школе экономики в середине х годов. Она представляет собой полный курс по механизмам функционирования и проблемам фондового рынка России.

Агент (паевого инвестиционного фонда) - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда на.

Решающую роль в деятельности фонда играет его управляющая компания. Управляющая компания осуществляет следующие функции: Формирует имущество фонда путем проведения операций по размещению паев и их выкупу у пайщиков. Осуществляет управление имуществом фонда путем совершения операций на рынке. От имени фонда реализует права по принадлежащим ему ценным бумагам например, голосует на собраниях акционеров теми акциями, которые находятся в имуществе фонда. Управляющая компания действует в рамках инвестиционной политики фонда, включенной в его Правила.

В роли управляющей компании паевого фонда может выступить юридическое лицо, имеющее лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам. Роль Специализированного депозитария и Специализированного регистратора Учет ценных активов, входящих в имущество паевого фонда, осуществляет Специализированный депозитарий, также имеющий лицензию ФСФР России. Такое разделение функций между Специализированным депозитарием и Управляющей компанией является дополнительным механизмом обеспечения интересов пайщиков фонда.

Реестр владельцев инвестиционных паев ведет Специализированный регистратор. При определенных условиях, эти услуги может выполнять депозитарий фонда.

Доля в праве собственности удостоверяется выдаваемой управляющей компанией ценной бумагой. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Паевой инвестиционный фонд представляет собой одну из форм коллективного инвестирования. Его имущество формируется за счет денежных вкладов инвесторов и инвестируется управляющим в различные виды активов, в основном в ценные бумаги. Вкладывая денежные средства в паевой инвестиционный фонд, инвестор заключает с его управляющим договор доверительного управления и становится владельцем инвестиционного пая , представляющего собой именную ценную бумагу.

Существуют два типа паевых инвестиционных фондов:

Паевой инвестиционный фонд – это объединение имущества пайщиков с фонда является механизм размещения и выкупа инвестиционных паев.

Размещение и выкуп инвестиционных паев Фонда 4. Основаниями отказа в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев Фонда являются: Основаниями отказа в приеме заявки на выкуп инвестиционных паев Фонда являются: Заявки на конвертацию инвестиционных паев Фонда носят безотзывный характер. В течение срока первичного размещения инвестиционных паев Фонда заявки на конвертацию инвестиционных паев не принимаются. Иные требования к порядку приема заявок на конвертацию инвестиционных паев Фонда определяются утвержденным Управляющим Фондом Порядком приема заявок.

Основаниями отказа в приеме заявки на конвертацию инвестиционных паев Фонда являются: Первичное размещение инвестиционных паев Фонда 4. По согласованию с Федеральной комиссией срок может быть продлен, но не более чем на один месяц. В случае достижения минимального размера стоимости чистых активов, предусмотренного пунктом 4. Инвестиционные паи Фонда при их первичном размещении оплачиваются только денежными средствами.

В случае, если по окончании срока первичного размещения инвестиционных паев стоимость чистых активов Фонда составит менее указанного размера, Фонд подлежит ликвидации в соответствии с настоящими Правилами и актами Федеральной комиссии. До завершения срока первичного размещения инвестиционных паев Фонда записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, кроме приходных записей, не производятся.

С момента, когда Управляющий Фондом узнал или должен был узнать об аннулировании лицензии у него или у Специализированного депозитария Фонда, внесение приходных записей в реестр владельцев инвестиционных паев прекращается.

Паевые фонды

О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации В редакции указов Президента Российской Федерации от ; от В целях создания условий для эффективного использования сбережений граждан, привлечения инвесторов к инвестиционной деятельности, создания новых форм инвестирования, обеспечения прав инвесторов и повышения эффективности инвестиционной политики Российской Федерации постановляю: В качестве инвесторов паевых инвестиционных фондов не могут выступать государственные органы и органы местного самоуправления.

Установить, что инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право инвестора по предъявлении им управляющей компании требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа.

список агентов по размещению и выкупу инвестиционных паев с указанием мест их нахождения и приложением заключенных управляющей компанией.

Выкуп инвестиционных паев Фонда после завершения их первичного размещения их первичного размещения Количество инвестиционных паев, требование о выкупе которых может быть предъявлено их владельцем, не ограничивается. Принятые заявки на выкуп инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на лицевом счете владельца инвестиционных паев, подавшего заявку на их выкуп.

Выкуп инвестиционного пая осуществляется за счет денежных средств, составляющих Фонд. В случае недостаточности денежных средств для выкупа инвестиционных паев Управляющий Фондом обязан продать иное составляющее Фонд имущество. До продажи имущества, составляющего Фонд, Управляющий Фондом вправе использовать для выкупа инвестиционных паев свои собственные средства или средства, занятые за счет имущества, составляющего Фонд. Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на выкуп инвестиционных паев Фонда в течение очередного срока приема заявок, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев Фонда, и соответствующие выписки из него выдаются в день выплаты цены выкупа инвестиционных паев.

Выписка из реестра владельцев инвестиционных паев Фонда при выкупе инвестиционных паев предоставляется по требованию владельца инвестиционных паев лицом, которым была принята заявка на их выкуп. Приостановление размещения и выкупа

Основные термины и понятия

Преимущества паевых инвестиционных фондов[ править править код ] Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится; профессиональное управление; высокая ликвидность пая для открытых фондов ; возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Агент (паевого инвестиционного фонда). - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда на.

Приостановление размещения, выкупа, обмена инвестиционных паев 1. Приостановление размещения, выкупа, обмена инвестиционных паев осуществляется: При приостановлении выкупа и или обмена инвестиционных паев одновременно приостанавливается размещение этих паев, осуществляемое после окончания формирования паевого инвестиционного фонда. Размещение, выкуп, обмен инвестиционных паев на основании предписания уполномоченного органа приостанавливаются до устранения нарушений, послуживших причиной такого приостановления.

В случае необходимости приостановления размещения, и или выкупа, и или обмена инвестиционных паев управляющая организация паевого инвестиционного фонда обязана в тот же день письменно уведомить об этом уполномоченный орган с указанием причины такого приостановления и мер по устранению обстоятельств, послуживших причиной такого приостановления. Управляющая организация паевого инвестиционного фонда обязана уведомить уполномоченный орган о возобновлении размещения, выкупа, обмена инвестиционных паев не позднее дня начала их размещения, выкупа, обмена.

Уполномоченный орган в установленных им случаях и порядке вправе запретить управляющей организации паевого инвестиционного фонда приостанавливать размещение, выкуп, обмен инвестиционных паев, возобновлять размещение, выкуп, обмен инвестиционных паев до устранения обстоятельств, послуживших причиной такого приостановления.

Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. 156-ФЗ"Об инвестиционных фондах"

Понятие и виды паевых инвестиционных фондов В соответствии с законодательством Российской Федерации паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют управляющие компании паевых инвестиционных фондов в целях прироста имущества соответствующих паевых инвестиционных фондов. Имущество паевого инвестиционного фонда состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов.

Вкладом инвестора в паевой инвестиционный фонд является инвестиционный пай, представляющий именную ценную бумагу, удостоверяющую право инвестора но предъявлении им управляющей компании требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа. Все владельцы инвестиционных паев имеют одинаковый объем прав.

Инвестиционные паи выпускаются в документарной или бездокументарной форме. Срок их размещения не ограничен.

выкуп инвестиционных паев в течение срока первичного размещения не осуществляется. По окончании этого срока заявки на выкуп инвестиционных .

Внесение сведений об агенте в реестр паевых инвестиционных бондов является своеобразным разрешением Федеральной комиссии на осуществление им деятельности в качестве агента по размещению и выкупу инвестиционных паев, а исключение его из реестра — аннулированием такого разрешения. Агентами могут быть юридические лица, осуществляющие брокерскую, и или дилерскую, и или депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, специализированные депозитарии паевых инвестиционных фондов, кредитные организации, а также Федеральная служба почтовой связи Российской Федерации.

Деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев осу-ществляется агентом на основании договора поручения с управляющей компанией фонда и доверенности. Агент по размещению и выкупу инвестиционных паев обязан: Невыполнение указанных требований агентом может являться основанием приостановления действия или аннулирования лицензии управляющей компании фонда на осуществление доверительного управления имуществом, составляющим паевые инвестиционные фонды.

Размер вознаграждения агентов, в том числе в виде надбавки, взимаемой при приобретении, и или скидки, взимаемой при выкупе инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяется в договоре с управляющей компанией.

88: расчет стоимости паев и активов фонда